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文章通过2020–2026年真实行情回测，对比Bitcoin与Ethereum两种双币赢策略（标准版Rolling Strike与回本型Fixed Anchor）的收益、回撤及夏普比率，揭示动态调整行权价的策略显著优于锚定成本的策略，核心结论是交易心理（如锚定效应）对长期收益影响远超策略本身。
比特币早期先驱Adam Back指出当前回调符合四年周期规律，波动性反映其早期采用阶段而非逻辑失效；尽管ETF获批、政策趋暖，但机构资金仍处早期，长期价值存储逻辑稳固，类比早期亚马逊股票，未来随采用扩大波动将趋缓。
文章围绕比特币近期反弹至7万美元背景下，加密社区流传的‘Jane Street在美股开盘时压制比特币价格’阴谋论展开分析，通过链上数据、ETF结构和期权持仓三方面驳斥该说法，指出真正问题是现货比特币ETF带来的价格发现黑箱——机构对冲不透明性加剧了市场解读难度，而非单一机构操纵。
日本金融厅拟修改《投资信托与投资公司法》，将加密资产纳入投资信托可投范围，推动加密现货ETF于2028年左右在日本上市。此举标志其监管态度从否定转向积极，旨在将加密资产金融商品化，提升资本市场竞争力与投资者保护水平。
文章回顾了2018年、2022年和2026年三次加密熊市的特点，分析了宏观环境、监管政策和市场内部因素对行情的影响，指出2026年熊市更趋合规化和温和调整。
文章指出尽管比特币价格较历史高点下跌50%，但其全球采用正加速扩张：机构、注册投资顾问、银行、上市公司、商户、主权国家持续增持或接入；闪电网络交易量激增；波动率持续下降趋近传统资产，标志其向成熟资产类别演进。
AI冲击情景报告引发全球市场抛售，IBM单日暴跌13%创25年新高；报告作者Shah警告未来18个月白领岗位或减少5%，形成失业-消费萎缩负反馈循环，呼吁对AI征税以缓冲经济风险，并指出金融、保险、软件等中介型行业首当其冲。
文章分析比特币近期价格下跌背后的深层原因，指出其传统叙事（数字黄金、支付工具、投机载体）正被黄金ETF、稳定币和预测市场分流；但强调比特币价值正从叙事驱动转向机构配置驱动，ETF引入养老金等长期资金正重塑持有者结构，本质是价值沉淀过程而非衰亡。
比特币链上活跃地址连续六个月下滑至五年最低，但交易量和价格未同步崩塌，显示用户参与广度萎缩与市场敞口转移至ETF等链下渠道的背离；手续费低迷、稳定币分流结算需求，反映比特币正从广泛参与网络转向宏观敏感型数字资产。
文章分析BIP-110提案进展及其对比特币主网数据字段的临时限制意图，强调该讨论反映比特币去中心化演进能力；介绍Fractal Bitcoin作为不改变主网共识的缓冲扩展层，旨在为主网可能的治理变化（如Ordinals受限）提供资产状态延续方案，强调其非对抗、可选、兼容的技术定位。
MicroStrategy（Strategy）持有近68万枚比特币，但其融资模式正从低成本零息可转债转向高成本优先股和稀释性股票发行，导致每股比特币含量被摊薄，比特币买入行为由持续性转为间歇性；其市场买盘影响力减弱，现货ETF和整体风险偏好成为更关键的价格驱动因素。
文章分析2024-2026年比特币市场中八大经典指标（如四年周期、S2F、Pi Cycle Top、MVRV Z-Score等）集体失效现象，指出根本原因在于市场结构性变革：机构资金通过现货ETF深度介入，波动率显著下降，比特币正从数字商品向宏观金融资产演进，链上数据代表性减弱，原有基于散户情绪和早期减半周期的模型假设已不适用。
文章汇总加密市场最新动态，包括BTC、ETH、SOL等主流币种价格表现与技术指标，重点分析美国比特币及以太坊现货ETF持续净流出（分别达3.59亿、1.61亿美元），并结合宏观数据（CPI回落、就业数据）、监管进展（白宫会议、CLARITY法案）、重大事件（Bithumb误转400亿美元BTC）及行业活动（ETHDenver、EthCC）进行多维度展望。
文章对比分析2025–2026年春节前后BTC与A股的市场表现，指出BTC连续十年春节上涨的‘铁律’首次失效，主因定价权从华人资金转向全球ETF及宏观流动性；而A股受益于政策刺激与人民币升值，呈现强势‘春季躁动’。文章否定简单二选一逻辑，建议采用兼顾政策红利与周期价值的‘哑铃策略’配置。
文章聚焦2026年初加密市场熊市背景下，机构与交易所对比特币的持续配置行为，重点分析币安将10亿美元SAFU基金转换为比特币的战略意义，探讨现货比特币ETF、上市公司及国家层面的增持趋势，并为散户提供熊市理财与资产保护策略。
